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独角兽公司用期权招揽你的时候怎么办?
编辑:百略网 发布时间: 2015-10-19 17:35:00    文章来源:百度百家
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如果有一家融资额巨大估值甚高的独角兽公司邀请你加入,当然是很棒的事情,你以为就要拿股权发大财,坐等手里的股票一字板就能登上人生巅峰,那你就“图拿衣服”了。期权在转化成真正的股票之前,一切都还是未知数。即便公司上市期权变股票,你也未必就一定能赚钱。所以在和老板谈条件之前,一定要搞清楚那看似诱人的期权到底是什么。


首先,期权是个什么东西?


如果此处我粘贴百科答案你一定会关了我的网页,所以我还是通俗易懂的复述一遍吧。在公司上市之前,公司可以发行期权。期权会有认购价和有效期限。在有限期限内,这些期权都可以上市。上市之后,加入股票价格超过了认购价,那你就赚了,你还是可以用当时的认购价来购买股票。但要注意的是,股票价格并不总是高于认购价。


注意,期权是你可以“选择”的。


大部分私人科技公司的员工都是以购买期权的形式获得股权。期权的英文名称叫stock option,可见是否要买股票你是有选择权的。在公司上市前,员工可以用预订股票价格购买股份,这个价格与公司估值有关,公司估值越高,预订股票价格也就越高。


如何衡量手中期权的价值?


如果你以预订价格收了10万股未来可能会涨到10美元的股票,而你的认购价格是每股8美元,那么涨到10美元的时候,你每股就能赚到2美元,也就是说你可以赚20万美元,如果你的认购价格是1美元,那你就能赚90万美元。所以,此处认购价格是比较重要的,显然低价更受欢迎。



获取期权的时机


所以同等情况下,你最好在高估值融资轮前就认购好期权。如今的市场下,公司上市前估值高,上市后瞬间下跌的情况并不少见,这种情况下你手里的股票就会比你想的不值钱。


要多少期权比较合理?


所以在和你未来老板谈的时候,想想你的预期是多少,然后让老板给你等值的股票,股票的数量要通过预订股票价格和股票的总数来计算。如果给的少了,那就不要加入或者干脆要求提高工资。


拿到期权一定赚吗?


举个例子。你加入了一家年收益4千万美元的公司。同类公司上市后收益是现在的5倍,但这家公司在估值10亿美元的时候融了1亿美元,公司股票数量为1亿。你认购股权的时候预订价格是每股4美元,但估值可能只有2美元(总收益4千万*5=2亿,股票数量仍为1亿)。所以除非公司的收益扩大5到10倍,否则你手里的股票就不值钱。



小心,独角兽很容易变成驴!


同样还是这家公司,在估值10亿的时候融资1亿,年收益以150%的速度增长,而且是市场热点。但未来12个月公司发现很难继续以目前的节奏继续增长,早期的活跃用户已经被保守的主流客户替代,产品的研发和成熟时间都变得更长了。为了维持增长,提高新产品销售,CEO想要在销售和市场上投更多的钱。


两年后,公司的年收益从4千万美元增长到1亿美元,但当时融到的1亿美元已经用光了,所以公司需要继续寻找更多的投资。可问题是公司的增长速度已经降到了30%,风投不愿意大笔投钱了。


新一轮融资过后,VC手里拿了85%的股权,员工手里只剩15%。创始CEO因为没有达到投资人的预期而被解雇。新来的CEO想跟老板要5%的股权,前任CEO手里还留着5%,所有员工手里也就剩下5%的股权。大部分的管理层会跳槽去更好的公司,手下的员工也会跟着跳槽。当初的独角兽现在几乎变成了一头驴。所以你手里的股票也就不值什么钱了。


总而言之,你一定要搞懂股票的基本概念,否则很容易被高估值引诱。估值脱离常态的时候对投资人和员工来说非常危险。投资人或许还有办法保护自己,但这种保护通常要以员工为代价,所以,在认购期权之前还是要考虑清除哦!




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